Introduction to Fixed Income - Plan Szkolenia

Czym są papiery wartościowe Fixed Income Securities?

Rodzaje Fixed Income papierów wartościowych
- Obligacje rządowe (weksle, obligacje, obligacje)
- Obligacje korporacyjne
- Obligacje zerokuponowe
- Obligacje wysokodochodowe
- Obligacje średnioterminowe
- Papiery komercyjne
- Obligacje strukturyzowane
- Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami
- Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką

Fixed Income vs Kapitał własny
- Co to jest kapitał własny
- Jaka jest różnica między Fixed Income a kapitałem własnym?

Struktura rynku Fixed Income
- Wprowadzenie do rynku Fixed Income
- Główni gracze
- Jak kupować obligacje

Podstawowe cechy obligacji
- Termin zapadalności
- Wartość nominalna
- Stopa kuponu
- Nominał waluty

Umowa obligacji i zobowiązania

Kwestie prawne, regulacyjne i podatkowe
- Obligacje międzynarodowe
- Obligacje rządowe
- Kwestie podatkowe

[Ryzyko
- Ryzyko stopy procentowej
- Ryzyko reinwestycji
- Ryzyko inflacji
- Ryzyko kredytowe/niewypłacalności
- Ryzyko obniżenia ratingu
- Ryzyko płynności
- Ryzyko zmienności
- Ryzyko kursu walutowego
- Ryzyko zdarzenia

Wycena Fixed Income papierów wartościowych
- Jak określić godziwą cenę
- Cechy obligacji i miary rentowności
- Podstawowe obliczenia ceny obligacji

Wprowadzenie do wyceny Fixed Income
- Wycena obligacji z rynkową stopą dyskontową
- Związek między ceną obligacji a charakterystyką obligacji
- Wycena obligacji
- Cena zryczałtowana i cena pełna
- Wycena Matrix
- Miary rentowności dla obligacji o stałym oprocentowaniu
- Stopa dyskontowa i stopa dodatkowa
- Struktura zapadalności stóp procentowych
- Stopa terminowa i stopa kasowa
- Spready rentowności

Struktury spłaty kapitału
- Obligacja kulowa
- Obligacja w pełni zamortyzowana
- Obligacja częściowo zamortyzowana

Struktury płatności kuponowych

Obligacje z postanowieniami warunkowymi
- Obligacja na żądanie
- Obligacja z opcją sprzedaży
- Obligacje zamienne

[Instrumenty pochodne
- Swapy ryzyka kredytowego
- Swapy odsetkowe
- Swapy inflacyjne
- Kontrakty terminowe na obligacje
- Kontrakty terminowe na stopę procentową
- Kontrakty terminowe na stopę procentową