Bankowość inwestycyjna: Wprowadzenie do zabezpieczonych instrumentów finansowych - Plan Szkolenia

Sesja 1 – Zabezpieczone instrumenty finansowe

• Co to jest zabezpieczony instrument finansowy?
• Rodzaje zabezpieczonych instrumentów finansowych
  • Wartościowe papiery zabezpieczone aktywami (ABS)
  • Wartościowe papiery zabezpieczone obligacjami (CDO)
  • Wartościowe papiery zabezpieczone hipotekami (CMO)
• Rola jednostki specjalnego celu
• Jak cenić zabezpieczone instrumenty finansowe?
• Jaki są kluczowe ryzyka?
• Ksiegowanie zabezpieczonych instrumentów finansowych
• Jak cenić zabezpieczony instrument finansowy?

Sesja 2: Struktury stóp procentowych

• Zagnieżdżone opcje i swapy
• Odwrotne papiery o zmiennych stopach procentowych (reverse floaters)
• Papiery obligacyjne powiązane ze swapami z efektem podwyższającym (leveraged swap linked notes)
• Obywatelstwa powiązane ze stopami procentowymi innymi niż Libor
• Wydłużalne i anulowane swapy
• Zagnieżdżone opcje swapowe (embedded swaptions)

Sesja 3 – Umowy o kupno i sprzedaż opcji

• Wprowadzenie do opcji
• Terminologia opcji
• Negocjowane na giełdzie vs. poza giełdą (OTC)
• Premia za opcje
• Potwierdzenie i rozliczenie
• Wolatek (volatility)
• Cenowanie opcji –
  • Model dwumianowy (binomial model)
  • Model Black-Scholes
  • Inne podejścia
• Znaczenie krzywej procentowej (yield curve)

Sesja 4 – Umowy swapowe

• Wprowadzenie do swapów
• Definicje swapów
• Różnica marży jakości (quality spread differential)
• Swapy stóp procentowych
• Swapy walutowe
• Cenowanie swapów stóp procentowych
• Ocena wartości swapów
• Ryzyko modelowe i znaczenie danych cenowych (pricing feeds)
• Potwierdzenie i rozliczenie
• Ryzyko kredytowe kontrahenta (counterparty credit risk)
• Zachłonność i zarządzanie zabezpieczeniami (collateral and collateral management)

Sesja 5 – Wprowadzenie do pochodnych

• Co to jest pochodna?
• Dlaczego ludzie obawiają się pochodnych?
• Kluczowe koncepcje
• Arbitraż i pierwotny cel pochodnych – wzajemna zgodność chęci (mutual coincidence of wants)
• Korzyści i zastosowania pochodnych
• Hedging i handel

Sesja 6 – Waluty obce

• Książka bankowa vs. książka transakcyjna (banking book v trading book)
• Konwencje rynkowe
• Język wymiany walut obcych
• Proces handlu walutami obcymi
• Handel elektroniczny i telefoniczny
• Kontrola sali transakcyjnej (dealing room controls)
• Terminologia walutowa

Sesja 7 – Umowy terminowe

• Wprowadzenie do umów terminowych
• Cel umów terminowych
• Cenowanie umowy terminowej i znaczenie Libor
• Dokumentacja umowy terminowej
• Wprowadzenie do ISDA (International Swaps and Derivatives Association)
• Potwierdzenie i rozliczenie umów terminowych

Sesja 8 – Umowy przyszłościowe (futures)

• Wprowadzenie do umów przyszłościowych
• Rola giełdy przyszłościowej (futures exchange)
• Zasady umów przyszłościowych
• Rola w handlu
• Cenowanie umowy przyszłościowej
• Hedging za pomocą umów przyszłościowych
• Znaczenie kontu marży (margin accounting)
• Potwierdzenie i rozliczenie

Sesja 9: Swapy akcji

• Cele zarządzania funduszami (fund management objectives)
• Korzystanie ze swapów powiązanych z indeksem cen akcji
• Przykład przepływów pieniężnych w swapie akcji
• Swapy całkowitego zwrotu i inne pochodne kredytowe (total return swaps and other credit derivatives)

Sesja 10 – Co może pójść nie tak w praktyce

• Modelowanie scenariuszy i pochodne (scenario modelling and derivatives)
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM (Long-Term Capital Management)
• Enron

Sesja 11 – Wprowadzenie do zaawansowanych tematów

• Zarządzanie ryzykiem stóp procentowych (interest rate risk management)
• Wprowadzenie do instrumentów zabezpieczonych (collateralised instruments)
• Ryzyko kredytowe kontrahenta i pochodne (counterparty credit risk and derivatives)
• Ryzyko prawne i pochodne (legal risk and derivatives)
• Wartość zagrożona i wystawienie w przypadku domyślnego spłaty (value at risk and exposure at default)
• Strata przy domyślnej spłacie i prawdopodobieństwo domyślnej spłaty (loss given default and probability of default)
• Testowanie stresowe i ryzyko płynności (stress testing and liquidity risk)
• Modelowanie scenariuszy
• Wpływ międzynarodowych standardów rachunkowości, IAS 39 i IFRS 7 (impact of international accounting standards, IAS 39 and IFRS 7)
• Rozpoznawanie i wycofywanie aktywów (asset recognition and derecognition)